Почему мы должны ждать акций в долгосрочной перспективе?
Я читал во многих личных финансов книг, что запасы являются отличной инвестицией в долгосрочной перспективе, потому что в среднем они идут до 5-7% каждый год. Это было верно в течение последних 100 лет для индекса S&индекс P500 в, но есть основания полагать, что эта тенденция будет продолжаться бесконечно в будущее?
Посмотрите на другие рынки. Индекс Шанхайской фондовой торгов сегодня значительно ниже, чем в тот же день 10 лет назад, и японского фондового индекса не выросло за последние 20 лет. Это стандартное допущение роста 5-7% верно только для американских акций?
Мы можем ожидать, что тренд на S&P500 в дальнейшем? Последние 100 лет были периодом экономического процветания для нас, так что'не удивительно, что запасы сделали так хорошо, но экономическое процветание, необходимое для такого роста?
Есть ли смысл в акции, чтобы заработать премию на неопределенный срок?
Да. Есть веские основания думать, что на фондовом рынке будет делать деньги вечно: *фондовый рынок является основным механизмом, с помощью которого инвесторы принимают на себя рыночный риск, который требует компенсации. Если вы считаете всех владельцев фирмы (акционеров и держателей облигаций, как правило) премия за риск, что запасы зарабатывать запасов это путь держателям облигаций платят equityholdersбыл нести риск того, что они не хотят.
Будут ли акции цены всегда идут вверх в долгосрочной перспективе?
Пока компании выплачивают меньше дивидендов, чем их доходы, цены пойдут вверх. Что может измениться, если мы должны были изменить нашу корпоративную культуру и/или налоговой практики, так что фирмы платят больше дивидендов. Однако, по смыслу вашего вопроса, я думаю, что это не'т имеет значения, много ли инвестор делает деньги в качестве дивидендов или прироста капитала.
Делает 5-7% думаю применить только на рынок США?
Я не'т писать (и читать) книги в вопрос, но скорее всего это общее число. США доминирует на мировой рынок акций, так это'ы часто является хорошим показателем. Однако, международные возвраты вместе взятые имеют меньше риска и зарабатывать не менее за длительный период времени в целом. На конкретных примерах вы указали, это частные случаи, которые применяются только в рамках глобальной экономики и в определенный период времени. Есть много примеров фондовых рынков и периодов времени, которые сделали гораздо лучше, чем рынок США, чтобы компенсировать свои примеры.
Составляет 5-7% разумной долгосрочной оценки доходности акций?
Справедливость всегда будет зарабатывать больше в ожидании, чем безрисковые ценные бумаги. Насколько больше, зависит от основных экономических факторов. 5-7% была хорошая оценка рыночной премии за риск, за многие-многие десятилетия (акции должны заработать это плюс все, что безрисковая ставка). Однако, это просто эмпирическое наблюдение, а не правило. Он может меняться. Однажды технический прогресс можно замедлить или остановить, мы могли бы бежать из важных ресурсов таким образом, что мы можем'т компенсировать, наше население постоянно может перестать расти, иностранцы могут вторгнуться и т. д.
По дороге это, конечно, возможно для ожидаемой доходности акций, чтобы спуститься и не подняться наверх. В результате от постоянного, глобального экономического сдвига, который я думаю, было бы довольно очевидно. То есть, вы не'т придется смотреть на цены на акции, чтобы знать, что происходит.
Он также был неправ для 20+ летних периодов времени, в течение последних 100 лет. Это's в среднем, и вы можете жить всю свою карьеру в убыток.
Есть много вещей, способствующих удержанию в среднем, в течение ближайших 100 лет. Я думаю, что квип из объема ваших фактических инвестиционной философии.
Но в принципе есть много способов, чтобы снизить базовые затраты, за счет реинвестирования дивидендов, продажа опционов, или влияющих на вашу позицию по любой цене от часть ваших доходов, и инфляцию, и рост мировой экономики. При достаточно низкой стоимости, то меньший процент прироста индекса дает увеличенную прибыль.
Общая стоимость фондового рынка более или менее треков общей стоимости компаний, которые котируются на фондовом рынке, который является более или менее общей стоимости экономики США (так как очень немногие отрасли промышленности национализированы или доминируют частные компании).
Экономика США постоянно росла с течением времени, благодаря чудесам индустриализация, открытие новых рынков, новых природных ресурсов и т. д. Таким образом, фондовый рынок продолжает расти.
Будет ли это навсегда? Нет. США не будет существовать вечно. Но там'С, он выиграл'т продолжать расти, по крайней мере, на некоторое время, хотя, конечно, если бы я могла точно предсказать, что я буду гораздо богаче, чем я.
Почему другие страны не имеют такого же результата? Китай-это своя ипостась, поскольку он'ы вроде рынка-рода-в-командной экономики. Япония имеет серьезные проблемы экономически сейчас и не'т действительно есть природные или человеческие ресурсы; он тоже был пузырь огромный рынок некоторое время назад, что он's никогда не оправилась от.
И многие европейские страны все в порядке. Немецкий'индекс DAX30 s был около 2500 в 2004 году и сейчас почти 13000. Что'ы довольно быстрый рост. Если вы идете еще дальше (там была авария заканчивается в примерно в 2004 году), вы можете видеть вокруг падения Берлинской стены было еще около 2000, и даже идет так далеко, что's о 8% годовых поднять. Индекса FTSE также около 2000 тогда около 8000 сейчас, что составляет около 5% годового роста.
Многие из этих показателей были более серьезно ранен, чем рынки США в двух крупных авариях в этом тысячелетии; в то время как американские рынки попадало много в 2008 году, они не'т упасть так сильно, как многих небольших рынках в 2002 году, так было меньше, чтобы оправиться от. Оба индекса DAX и FTSE пострадали похожие падает 2002 по 2008 год, а так хоть в хорошие периоды они'вэ вырос довольно быстро, они не'т в целом сделано так, как они могли бы дать сбой.
Я чувствую, что что-то нужно решать
Две мировые войны. Великая Депрессия. Бюст доткомов. Бюст телеком. "Холодная война". Вьетнам, Корея. ОПЕК'нефтяной картель С. Сбережения и кризис ссуды. Стагфляция. Великая Рецессия. Я мог бы пойти на.
В то время как я Дон'т полностью поддерживаю эту точку зрения, я нахожу его убедительным: если США удалось добиться роста 7% за счет всех этих бедствий, это на самом деле абсурдно думать, что это может продолжаться?
Компании должны приносить прибыль, иначе нет смысла в их существовании и никакой мотивации для инвестиций. Что прибыль возвращается акционерам в качестве роста и/или дивидендов. Если компания делает хорошо и имеет солидную прибыль, чтобы вернуться в инвестиции в целях расширения будущих доходов, Оно увеличивает акционерный капитал и стоимость акций. Если компания делает хорошо и имеет солидную прибыль, чтобы выплатить в дивиденды, это делает акции более привлекательными для инвесторов, который толкает цены вверх. В любом случае, акции идут вверх. Цены на акции упадут, когда компании теряют деньги, или есть рыночных потрясений, затрагивающих все компании (спада), или когда отдельные компании не удастся. В среднем по всем компаниям в долгосрочной перспективе (десятилетия), акции могут быть разумно ожидать, чтобы идти вверх.
Последние 300 лет цивилизации были нетипичны.
Мы пережили промышленную революцию после промышленной революции. Экономической революции, которые могли бы изменить мир в 1000 показов, как шум. Уголь, канал, Железнодорожный, торговля, электроэнергия, производство, нефтяной, газовой, атомной, конвейера, вакуумные трубки, массовое образование, транзистор, интегральная схема, нано-тек, антибиотики, убивая абсолютной бедности, демократическим, феминизм, Автострада, автомобиль, самолет, и на и на и на.
Каскад чудес и мире-актуальные события, которые переплелись вместе и породили долгие века экономической сингулярности, который перевернул весь мир и сегодня's в мире.
Вопрос вы должны спросить, завтра будет похоже на сегодня? И ответ-да; в погоде, и в экономике, скорее всего, ставка всегда "и дело пойдет как в краткосрочной перспективе-то". Но на следующей неделе? В следующем месяце? Это часто не так много, как сегодня.
Есть основания полагать, что доходность выше революций будет продолжать двигать экономику вперед, и что есть несколько перспективных новых революций на горизонте.
Но запрет такого рода, потрясшее весь мир, революция, вы не собираюсь поддерживать 5% реальной прибыли от инвестиций за другом веков для фондового рынка. Стоимость инвестиций должна пойти вверх с коэффициентом более 100 для того, чтобы это произошло, и американский фондовый рынок уже приближается к 20 трлн долларов.
Для того, чтобы иметь рыночную капитализацию в 2 квадриллиона долларов мировая экономика будет гораздо больше, чем сегодня. И чтобы быть, что гораздо больше, мир должен быть намного страннее место, что ценности очень разные вещи.
В настоящее время мы находимся примерно в K-типа 0.72 цивилизации. Простой линейного расширения нашей власти 100х подводит нас к K-типа 0.92, которая собирается готовить планету от отходов тепла (не от СО2, а просто из отходов тепловой энергии он использует!)
Эффективность может избежать этого, но только до определенной степени. 100x более эффективная технология будет менее правдоподобно, чем бобовый стебель и космических колоний.
Если вы считаете, что фондовый рынок будет продолжать расти на 5% в год в течение следующего столетия, начинают инвестировать в действительно-есть технологии. Редактирование генов, виртуальной и дополненной реальности, пространство бобы и частный лифт, чудом дешевые хранения энергии и т. д. Потому что просто совершенствуя технологии сегодня выиграл'т получить нас там.
Современная индустриальная цивилизация была чудо завод. Вот что снял, что темпы роста. Если в чудеса перестают приходить, так же роста.
Есть дорога к нему. Это повлечет за собой чистую энергию, масса личных автоматизации и дружелюбный (не умнее человека) ИИ, и весь мир поднял на уровень жизни ТОП-3% в США в среднем. Но это далеко не гарантировано.
Акции "и ежегодно 5-7%. Это было верно в течение последних 100 лет для индекса S&индекс P500 в....&и"
Это было актуально в 20 веке в Америке.* Это не было правдой (за все века) для других крупных стран, таких как Германия, Россия, Япония, или Китай. (Это было более или менее справедливо для Великобритании и некоторых странах Содружества, таких как Австралия и Канада.) Многое из этого было связано с какими странами были заняты (или нет) во время двух мировых войн.
В одной из своих компании'ы годовые отчеты, Уоррен Баффет отметил, что американский стандарт жизни выросла в 6-7 раз в 20-м веке, что это был беспрецедентный (и не может быть повторяемого в 21 веке). Производительность фондового рынка США в прошлом веке-это представитель тех (и другие) факты прошлого. Если другой набор фактов превалирует идти вперед, фондовый рынок США будет отражать тех, что "другой" Факты.
Если на "долгосрочные" мы подразумеваем еще 40 лет или больше, то я думаю, что ответ нет. Экономика построена на вершине планеты'экология и стабильности общества. Если мы не изменим наше отношение к нашей планете, фондовый рынок резко рухнет. Для того, чтобы по-настоящему долгосрочную доходность, наша экономика должна жить в рамках ассимиляционного потенциала планеты (кол-во Человек и сколько каждый потребляет).
Мы находимся в точке перегиба, где на планете больше не может поддерживать ускорение потребления. Пока наши средства производства наносит вред нашей экологии, то фондовый рынок "кривая" могут приблизительно рассматриваться как обратный отсчет до вымирания людей, где время идет быстрее в геометрической прогрессии каждый год. Это's по-настоящему плохой знак, что все необходимые вещи, которые раньше были бесплатными (для пресной воды и воздуха) теперь места, что корпорации с целью получения прибыли. Там's спроса, потому что прирост населения не имеют эти элементы. С учетом угрозы применения ядерного оружия, унижающего достоинство планеты'экология с чрезвычайно опасна, поскольку она добавляет напряженности к государствам, которые уже находятся в конкуренции за ресурсы (водные войны, Войны за нефть, и т. д.).
https://thebulletin.org/doomsday-clock/
Доходность акций может быть оценена на ее собственных. Вы должны учитывать инфляцию и возврата других инвестиционных средств. В долгосрочной перспективе, вы хотите зарабатывать больше, чем ваши коллеги (т. е. инфляция), или потерять меньше, чем их.
Акции можно купить на прибыли компании управляются другими. Поэтому основным вопросом является "делать тем менеджерам компании принять взвешенное решение, чем средний человек?&и" Конечно, бывают случаи, когда они делают ужасные решения (например, просто прежде чем пузырь доткомов), и иногда лучшее решение-это закрыть бизнес. Но в целом эти люди гораздо лучше образованы, имеют более высокий IQ, более находчивый и т. д., И так в течение длительного времени и во всех компаниях, это правильно и, следовательно, фондовый рынок премиум.
Многие из этих ответов являются сильными, но в конце дня этот вопрос действительно сводится к: вы хотите иметь вещи?
Да, да. Это означает, что вы:
По этой логике, можно ожидать совокупности цен на акции, чтобы увеличить до бесконечности.
То ли цена, которую вы платите за то, что претендует на право собственности стоит в любой момент времени полностью совершенно другой вопрос.