Ketika seseorang's kemampuan untuk membayar adalah tersangka, mengapa masuk akal untuk memberi mereka kredit lebih mahal?

Mulai membuat lebih masuk akal ketika anda mempertimbangkan kolam renang peminjam daripada individu.

Sebagai contoh, pertimbangkan sebuah kolam renang 100 peminjam dengan a 1 di 100 kesempatan default, jika mereka semua meminjam $1.000 untuk 1 tahun sebesar 10% APR, anda dapat mengharapkan untuk menerima ~$100 bunga x 99 peminjam = $9,900 minus $1.000 dari mangkir. Meninggalkan anda dengan sekitar $8,900 di "laba". (Jelas ini adalah sangat sederhana - kita're mengabaikan pembayaran cicilan pokok, peracikan, kesempatan peminjam membuat beberapa pembayaran sebelum default, dll., dll., tapi mudah-mudahan anda mendapatkan titik).

Sekarang perhatikan sebuah skenario di mana risiko default adalah 1 di 10. Jika anda dikenakan biaya yang sama dengan bunga 10% untuk 100 peminjam, anda bisa mengharapkan untuk menerima $9,000 dalam pembayaran bunga, tetapi anda'll kehilangan $10,000 secara default, sehingga anda'd ingin mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada seluruh anggota bahwa risiko yang lebih tinggi kolam renang sehingga anda masih dapat menghasilkan keuntungan.

It's tidak bahwa kemampuan mereka untuk membayar increases dengan suku bunga yang lebih tinggi, it's bahwa pemberi pinjaman compensated untuk mengambil risiko tambahan.

Jika saya meminjamkan uang, dan memiliki keprihatinan beberapa (tidak banyak, tetapi beberapa) bahwa anda tidak't dapat membayar saya kembali, saya'm akan mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi, sehingga saya mendapatkan lebih banyak kembali pada saya uang cepat.

Perhatikan bahwa perbedaan antara suku bunga 5% dan 12% tingkat bunga merupakan dengan sangat hati small perbedaan probabilitas default. Jika saya pikir ada's 50% kemungkinan bahwa anda're tidak akan membayar saya kembali, saya'm tidak akan meminjamkan anda uang dengan hanya 12% bunga rate. It's akan menjadi cukup tinggi bahwa saya mendapatkan setidaknya awal saya uang kembali before anda bangkrut.

... sudah ada keraguan tentang kemampuan mereka untuk membayar kembali pinjaman yang sama pada bunga 5%.

Cara lain untuk berpikir tentang hal ini adalah, "Jika pemberi pinjaman akan menawarkan seseorang dengan peringkat kredit yang baik pinjaman sebesar 5%, mengapa yang sama pemberi pinjaman menawarkan seseorang dengan peringkat kredit yang buruk yang sama pinjaman sebesar 12%?"

It's karena itu's tidak "pinjaman yang sama".

Perbedaan penting adalah bahwa peringkat kredit anda menentukan tingkat bunga yang akan anda terima, sedangkan penghasilan anda menentukan berapa banyak anda dapat membayar per bulan (atau tahun).

Misalnya. Berdasarkan penghasilan anda, misalkan anda mampu untuk membayar $500/bulan terhadap pinjaman baru. Anda ingin membeli mobil dengan 60 bulan panjang. (Pada bunga 0%, max pinjaman anda mampu adalah $30,000 pinjaman.)

• Jika peringkat kredit anda adalah seperti yang anda memenuhi syarat untuk 5% pinjaman, maka maksimal jumlah pinjaman akan disesuaikan ke rp 26.500.
• Jika peringkat kredit anda adalah seperti yang anda memenuhi syarat untuk pinjaman 12%, maka maksimal jumlah pinjaman akan disesuaikan dengan $22,490.

Dalam skenario kedua orang ini membayar $500/bulan. Hasil akhirnya adalah bahwa orang-orang dengan peringkat kredit lebih rendah, jumlah total yang dipinjamkan berkurang, bank's risiko dikurangi, tapi kemampuan orang untuk membayar kembali pinjaman tidak terpengaruh.

Perbedaan dalam hal ini adalah bahwa anda, pihak pembeli obligasi tersebut, yang sekarang pemberi pinjaman dan anda harus menilai jika uang pinjaman sebesar 12% adalah senilai risiko tambahan berdasarkan lendee's rating kredit. Asalkan anda merasa lendee adalah tidak menyebar sendiri terlalu tipis didasarkan pada penghasilan mereka, maka ini mungkin menjadi investasi yang layak dipertimbangkan.

Berhenti berpikir seperti konsumen dan mulai berpikir seperti seorang pemberi pinjaman. Anda akan meminjamkan uang kurang untuk kualitas yang lebih rendah peminjam pada tingkat yang lebih tinggi dari yang anda akan kualitas yang lebih tinggi peminjam untuk berbagai alasan.

Bunga dihitung dengan menerapkan tarif dengan prinsip yang luar biasa dalam beberapa interval periodik, biasanya bulanan. Untuk kembali serbet perhitungan anda mengambil tingkat persentase tahunan dibagi dengan 12. Jadi 0.05 dibagi 12 adalah 0.00416667. Jadi jika saya meminjam $10,000 pembayaran pertama saya akan meliputi ($10,000 * 0.00416667) $41.67 bunga. Banyak pinjaman yang diamortisasi selama periode waktu untuk melakukan pembayaran tingkat dan dapat diprediksi untuk peminjam. Jika jangka waktu pinjaman adalah 3 tahun pembayaran akan menjadi $299.71 tapi $41.67 pembayaran pertama masih minat perbedaan dalam pembayaran hanya perubahan jumlah prinsip yang's dibayar.

Pada 12% pembayaran pertama telah (10,000 * 0.01) $100 dari kepentingan di dalamnya. Jika ini diamortisasi selama 3 tahun pembayaran adalah $332.14. Untuk lebih dari dua kali lipat bunga tiga tahun tabel amortisasi biaya peminjam sekitar 11% lebih, $332.14 terhadap $299.71.

Tanpa menjadi terlalu teknis, untuk pemberi pinjaman ini menilai perubahan materi perubahan pendapatan mereka. Lagi mempertimbangkan tiga tahun syarat pembayaran, ketika anda melakukan pembayaran pertama sebesar 5% pemberi pinjaman menerima $41.67 pendapatan dan $258.04 kembali modal. Pada 12% pemberi pinjaman menerima $100 pendapatan dan $232.14 kembali modal. Pemberi pinjaman tingkat pendapatan meningkat secara signifikan dan jika anda default prinsip yang luar biasa pada saat default adalah dikurangkan dari pajak badan. Jika anda default setelah 10 pembayaran di pada 3 tahun rencana pembayaran dalam kasus 5% pemberi pinjaman telah membuat $367.74 dalam pembayaran bunga dan akan menulis off $7,370 sebagai kerugian; 12% pemberi pinjaman telah membuat $892.70 bunga dan akan menulis off $7,571. Hilangnya risiko untuk pemberi pinjaman tidak berubah banyak tapi penghasilan yang berbeda secara dramatis.

Suku bunga adalah fungsi persepsi risiko di pasar pinjaman. Jika anda melihat lebih berisiko, anda membayar lebih menarik dan dapat't meminjam lebih banyak uang. Sekarang ini harus datang sebagai tidak mengherankan bahwa dalam rangka untuk menjadi sukses dalam pinjaman anda harus memiliki sebuah kolam renang besar dari peminjam. Jika anda hanya memiliki $10.000 untuk meminjamkan anda'd bijaksana untuk meminjamkan $100 90 berkualitas tinggi peminjam dan mungkin sisa $1,000 dibagi antara 20 kualitas yang lebih rendah peminjam.

Selain itu, risiko anda sebagai pemberi pinjaman dapat berubah, tergantung pada jenis pinjaman serta siapa peminjam. Dijamin mobil kredit adalah risiko yang lebih rendah dari kartu kredit karena pemberi pinjaman bisa datang mendapatkan mobil. Pribadi kartu kredit dapat menjadi risiko yang lebih rendah dari perusahaan kartu kredit karena fiktif badan dapat hilang begitu saja, tapi Apple perusahaan kartu mungkin memiliki persyaratan yang lebih menguntungkan dari seorang mahasiswa dengan tidak ada sejarah kredit bisa dapatkan.

Jawaban yang sangat baik di atas (oleh CactusCake dan TTT, masing-masing) yang menjelaskan dua poin penting yaitu:

1. tingkat bunga untuk kelompok didasarkan pada probabilitas default. It's kelompok karakteristik, dihitung berdasarkan data historis.

2. tingkat bunga Yang doesn't meningkatkan probabilitas default, karena jika mereka memberikan tingkat bunga yang lebih tinggi mereka juga menyetujui jumlah pinjaman yang lebih rendah. Beban anda adalah sama di mana suku bunga yang anda dapatkan dan doesn't mempengaruhi kemampuan anda untuk membayar.

Aku hanya ingin mengikat mereka dalam.

Hal penting untuk memahami perbedaan antara individu dan kelompok. It's benar-benar sedikit karena jika satu pelanggan yang tak terlihat ke bank. Ini adalah berlawanan dengan intuisi, karena ia/dia memberikan begitu banyak data pada aplikasi. Namun terlepas dari semua itu, bank tidak tahu apakah ia's akan default atau tidak. Satu-satunya bank yang dapat anda lakukan adalah mencoba untuk mencocokkan individu untuk segmen pelanggan yang sudah ada dengan yang dikenal sejarah tingkat standar. Sehingga bank akan mengatakan (modern): "OK, orang ini adalah 25 tahun, sehingga ia's dalam 20-30 tahun usia kelompok, yang memiliki tingkat default dari 10%. Untuk kelompok yang akan menguntungkan untuk kita, kita harus di-charge 8% masing-masing." (Lihat CactusCake balasan untuk perhitungan sederhana.)

Orang-orang berpikir, keliru, bahwa ketika bank meneliti aplikasi mereka lebih fokus pada mereka dan mencoba untuk mencari tahu apakah mereka akan default. It's tidak benar-benar benar. Bayangkan sebuah bank dengan nol pelanggan. Tidak peduli berapa banyak poin data tentang orang itu, dan betapa sulitnya melihat, itu hanya tidak bisa tiba pada sesuatu seperti "orang ini adalah 35% kemungkinan default". Hanya setelah data historis dapat bank mencoba untuk mencocokkan pelanggan baru ke grup yang ada dan memperoleh probabilitas default dari itu.

Jadi urutannya adalah:

Melihat pelanggan --> mengetahui kelompok mana dia termasuk --> memeriksa sejarah probabilitas default dari kelompok --> menetapkan suku bunga --> menyesuaikan dan menyetujui jumlah pinjaman

Hal ini tidak:

Melihat pelanggan --> menolak atau menyetujui jumlah pinjaman --> menetapkan tingkat bunga (dan dengan demikian meningkatkan/menurunkan probabilitas default)

Counter dengan jawaban yang lain, saya'm akan pendekatan ini dari perspektif bahwa beberapa orang-orang yang menawarkan pinjaman berharap mereka yang mengambil pinjaman untuk tidak akan mampu membayar mereka kembali. Tercela seperti itu mungkin tampak untuk beberapa, praktek telah di tempat selama berabad-abad sengaja mendapatkan seseorang ke dalam utang sehingga anda pada dasarnya dapat memiliki mereka sebagai budak atau hamba sahaya. Sementara hari ini's masyarakat secara teknis melarang hal-hal seperti "debitur's penjara" atau dipaksa kerja paksa, di banyak negara-negara pemberi pinjaman masih dapat menggunakan proses hukum untuk hiasan upah, merampas harta, dan umumnya merusak debitur. Ini pinjaman predator, sayangnya, adalah dasar dari banyak "hari bayaran pinjaman" dan "pencairan cek" bisnis, serta beberapa kartu kredit. Dengan demikian, seseorang mungkin secara khusus menargetkan orang yang bisa't membayar kembali pinjaman, mengetahui bahwa mereka akan mampu untuk menutup mereka awal jumlah beberapa kali lebih.

Mengatakan saya menawarkan anda sebuah tiket lotere sebesar $2.00. Anda harus menebak angka antara 1 dan 300,000,000. Jika anda menebak dengan benar, anda menang, dan mendapatkan 5% kembali: $2.10. Jika anda menebak salah anda kehilangan, dan anda mendapatkan apa-apa. Apakah anda membeli tiket ini?

Bagaimana jika bukan memilih nomor saya melemparkan koin, dan jika itu mendarat di kepala atau ekor, anda mendapatkan $2.10. Hanya jika tanah di tepi apakah anda kehilangan uang anda. (Wikipedia klaim kemungkinan ini adalah sekitar 1 dari 6000 dengan KAMI nikel.) Apakah anda membeli tiket itu?

Untuk urutan pertama pendekatan, perjudian dan uang pinjaman ini adalah permainan yang sama. Pemberi pinjaman adalah betting debitur tidak't default. Kesempatan yang tinggi dari default (kehilangan) memerlukan pengembalian yang tinggi pada pemenang, seperti yang nilai yang diharapkan taruhan lebih dari biaya ditambah biaya overhead. Selain itu's tidak menguntungkan.

Dalam kasus di mana seorang debitur memiliki sedikit nasib buruk dan tidak mampu lagi untuk melakukan pembayaran, sering pemberi pinjaman akan memungkinkan dalam hal pembayaran yang akan dinegosiasi ulang. Ini disebut restructuring utang. Sering melibatkan amortisasi pinjaman selama periode yang lebih lama seperti yang pemberi pinjaman masih dilunasi pada akhirnya, hanya waktu yang lebih lama. Bagi kreditur hal ini sering menguntungkan untuk kebangkrutan, di mana pemberi pinjaman mungkin tidak mendapatkan pembayaran penuh, atau mungkin mendapatkan apa-apa sama sekali.

Sebagai jawaban lain menunjukkan, salah satu alasan utama untuk meningkatkan tingkat ke "aman" peminjam adalah kompensasi untuk risiko tambahan (dan di mana meningkatnya kemungkinan default karena tingkat yang lebih tinggi ditampung oleh pooling pinjaman di sejumlah peminjam).

Faktor lain adalah bahwa tingkat bunga yang lebih tinggi menimbulkan "biaya uang" dan dapat membuat perusahaan memutuskan bahwa rencana yang keliru atau tidak layak risiko.

Jika biaya pinjaman "terlalu murah" perusahaan yang sudah "pada risiko" tetap dapat pergi ke depan dengan apa yang mungkin berisiko, lebih-rencana ambisius untuk mencoba dan mengubah nasib sekitar. Jika biaya pinjaman yang lebih tinggi (seperti itu akan untuk "berisiko" perusahaan), maka ini meningkat biaya yang mungkin membuat mereka berhenti sejenak dan mempertimbangkan apakah ada yang lebih baik (dan lebih murah) cara-cara pemecahan masalah-masalah mereka.

• Dalam beberapa kasus, mungkin ada yang kurang berisiko, mungkin lebih lambat, tentu saja mereka dapat mengambil untuk mengurangi apa yang membuat mereka "berisiko" di tempat pertama. Jika berhasil, mereka mungkin kemudian dapat mengadopsi rencana semula, tapi sekarang harus mampu melakukannya dengan suku bunga yang lebih rendah.

• Dalam beberapa kasus, mereka mungkin memutuskan bahwa risiko kegagalan cukup rendah (dan potensi reward yang cukup tinggi) bahwa mereka siap untuk membayar harga yang lebih tinggi, dan akan dilanjutkan dengan rencana. (Atau, itu mungkin bahwa mereka berada dalam "lakukan atau mati" situasi, dan bahwa not melanjutkan hampir akan menjamin kegagalan, sehingga mereka akan mengambil kesempatan pula.)

• Tentu saja, beberapa perusahaan akan terus maju dengan rencana awal mereka pula (pada tingkat bunga yang lebih tinggi) dan mengabaikan kemungkinan pilihan yang lebih baik.

Untuk pemberi pinjaman point of view, tingkat yang lebih tinggi akan menyingkirkan beberapa dari yang paling berisiko peminjam (mereka'll melakukan sesuatu yang lain). Orang-orang yang masih melanjutkan, beberapa akan berhasil (dan membayar kembali pinjaman/obligasi), kompensasi pemberi pinjaman untuk (mudah-mudahan kecil) yang dilanjutkan dengan pinjaman dan kemudian pergi ke default.

Jika ada keraguan apakah peminjam dapat membayar, itu berisiko investasi dari jika peminjam memiliki skor kredit yang baik, atau lebih baik sejarah pembayaran. Karena peningkatan risiko ini, pemberi pinjaman dapat mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi untuk membantu menutupi risiko dan potensi kerugian.