最近の質問に対する回答 " Why don't Bond makers just get loans?" 誰かが5%の金利で同じローンを返す能力が既に疑われているのに、12%の金利でお金を貸すことが理にかなっていると考えるようです。
直感に反していると思うので、その仕組みを知りたいです。
個人ではなく、借り手のプールを考慮すると、より理にかなってきます。
例えば、デフォルトの確率が100分の1*の100人の借り手がいるとすると、彼らが全員10%のAPRで1年間1000ドルを借りた場合、〜100ドルの利息×99人の借り手＝9900ドルを受け取り、デフォルト者からの1000ドルを差し引いた額を受け取ることが期待できます。もちろん、これは非常に単純化したもので、元本返済、複利計算、債務不履行になる前に借り手が何回か返済する可能性などを無視していますが、要点は理解していただけると幸いです）。
ここで、デフォルトのリスクが10分の1であるシナリオを考えてみましょう。100人の借り手に対して同じ10%の金利を課した場合、9,000ドルの利払いが期待できますが、デフォルトによって10,000ドルを失うことになるため、より高いリスクプールのメンバー全員に高い金利を課して、まだ利益を上げられるようにしたいと思うはずです。
金利が上がると支払い能力が上がるのではなく、貸し手がさらなるリスクを背負うことで補償されるのです。
もし私があなたにお金を貸して、あなたが私にお金を返せなくなるという懸念があるならば、私はより高い金利を課すでしょう。
5％の金利と12％の金利の差は、債務不履行の確率において非常に小さな差であることに注意してください。もし、あなたが返済しない可能性が50％あると思えば、12％の金利でお金を貸すことはないでしょう。少なくとも、あなたが破産する前に最初のお金を取り戻せるような高い金利にするつもりです。
消費者のように考えるのをやめて、貸し手のように考えよう。 様々な理由から、質の低い借り手には質の高い借り手よりも少ない金額を高い金利で貸すことになります。
利息は、ある定期的な間隔、通常は毎月、未払い元本に利率を適用して計算されます。 計算方法は、年率を12で割って算出します。 つまり、0.05を12で割ると0.00416667となる。 つまり、1万ドルを借りたら、最初の支払いには（1万ドル×0.00416667）41.67ドルの利息が含まれることになります。 多くのローンは、借り手のために支払いを平準化し、予測可能にするために、一定期間にわたって償却されています。 もしローンの期間が3年であれば、支払いは299.71ドルになりますが、最初の支払いの41.67ドルはまだ利息です支払いの違いだけ支払う原則の量を変更します'。
12％の場合、最初の支払いには（10,000 * 0.01）100 ドルの利息が含まれています。 これを3年で償却すると、支払額は332.14ドルになる。 利息が2倍以上の場合、3年間の償却表は、399.71ドルに対して332.14ドルと、借り手は約11％多く費用がかかる。
あまり専門的なことは抜きにして、貸し手にとっては、この金利変動は収入を大きく変えることになる。 再び3年の返済期間を考えると、5％で最初の支払いをした場合、貸し手は41.67ドルの収入と258.04ドルの還元金を受け取ることになる。 12%の場合、貸し手は100ドルの収入と232.14ドルの資本を受け取ることになる。 貸し手の収入は大幅に増加し、債務不履行の場合、債務不履行時の元本は税法上の損金に算入される。 3年返済の計画で10回支払い後にデフォルトした場合、5％の場合、貸し手は367.74ドルの利払いを行い、7370ドルを損失として計上する。12％の場合、貸し手は892.70ドルの利払いを行い、7571ドルを損失として計上することになる。 貸し手の損失リスクはあまり変わらないが、収入は劇的に違う。
金利は、貸出市場におけるあなたのリスク認知度の関数である。 もし、あなたがより危険に見えるなら、あなたはより多くの利子を払い、より多くのお金を借りることができません。 今、それはあなたが借り手の大規模なプールを持っている必要があります融資で成功するために、驚くことではありません。 を弖紗することができます,グッチ アウトレット。
また、ローンの種類や借り手によって、貸し手としてのリスクは変わってきます。 有担保の自動車ローンは、貸し手が車を取りに来ることができるので、クレジットカードよりもリスクが低い。 個人向けクレジットカードは、法人向けクレジットカードよりもリスクが低いかもしれない。なぜなら、架空の組織が消えてしまう可能性があるからだ。しかし、アップルの法人向けカードは、おそらくクレジットヒストリーのない大学生が取得できるよりも有利な条件を持っている。
個人ではなく、借り手のプールを考慮すると、より理にかなってきます。
例えば、デフォルトの確率が100分の1*の100人の借り手がいるとすると、彼らが全員10%のAPRで1年間1000ドルを借りた場合、〜100ドルの利息×99人の借り手＝9900ドルを受け取り、デフォルト者からの1000ドルを差し引いた額を受け取ることが期待できます。もちろん、これは非常に単純化したもので、元本返済、複利計算、債務不履行になる前に借り手が何回か返済する可能性などを無視していますが、要点は理解していただけると幸いです）。
ここで、デフォルトのリスクが10分の1であるシナリオを考えてみましょう。100人の借り手に対して同じ10%の金利を課した場合、9,000ドルの利払いが期待できますが、デフォルトによって10,000ドルを失うことになるため、より高いリスクプールのメンバー全員に高い金利を課して、まだ利益を上げられるようにしたいと思うはずです。
金利が上がると支払い能力が上がるのではなく、貸し手がさらなるリスクを背負うことで補償されるのです。
もし私があなたにお金を貸して、あなたが私にお金を返せなくなるという懸念があるならば、私はより高い金利を課すでしょう。
5％の金利と12％の金利の差は、債務不履行の確率において非常に小さな差であることに注意してください。もし、あなたが返済しない可能性が50％あると思えば、12％の金利でお金を貸すことはないでしょう。少なくとも、あなたが破産する前に最初のお金を取り戻せるような高い金利にするつもりです。
消費者のように考えるのをやめて、貸し手のように考えよう。 様々な理由から、質の低い借り手には質の高い借り手よりも少ない金額を高い金利で貸すことになります。
利息は、ある定期的な間隔、通常は毎月、未払い元本に利率を適用して計算されます。 計算方法は、年率を12で割って算出します。 つまり、0.05を12で割ると0.00416667となる。 つまり、1万ドルを借りたら、最初の支払いには（1万ドル×0.00416667）41.67ドルの利息が含まれることになります。 多くのローンは、借り手のために支払いを平準化し、予測可能にするために、一定期間にわたって償却されています。 もしローンの期間が3年であれば、支払いは299.71ドルになりますが、最初の支払いの41.67ドルはまだ利息です支払いの違いだけ支払う原則の量を変更します'。
12％の場合、最初の支払いには（10,000 * 0.01）100 ドルの利息が含まれています。 これを3年で償却すると、支払額は332.14ドルになる。 利息が2倍以上の場合、3年間の償却表は、399.71ドルに対して332.14ドルと、借り手は約11％多く費用がかかる。
あまり専門的なことは抜きにして、貸し手にとっては、この金利変動は収入を大きく変えることになる。 再び3年の返済期間を考えると、5％で最初の支払いをした場合、貸し手は41.67ドルの収入と258.04ドルの還元金を受け取ることになる。 12%の場合、貸し手は100ドルの収入と232.14ドルの資本を受け取ることになる。 貸し手の収入は大幅に増加し、債務不履行の場合、債務不履行時の元本は税法上の損金に算入される。 3年返済の計画で10回支払い後にデフォルトした場合、5％の場合、貸し手は367.74ドルの利払いを行い、7370ドルを損失として計上する。12％の場合、貸し手は892.70ドルの利払いを行い、7571ドルを損失として計上することになる。 貸し手の損失リスクはあまり変わらないが、収入は劇的に違う。
金利は、貸出市場におけるあなたのリスク認知度の関数である。 もし、あなたがより危険に見えるなら、あなたはより多くの利子を払い、より多くのお金を借りることができません。 今、それはあなたが借り手の大規模なプールを持っている必要があります融資で成功するために、驚くことではありません。 を弖紗することができます,グッチ アウトレット。
また、ローンの種類や借り手によって、貸し手としてのリスクは変わってきます。 有担保の自動車ローンは、貸し手が車を取りに来ることができるので、クレジットカードよりもリスクが低い。 個人向けクレジットカードは、法人向けクレジットカードよりもリスクが低いかもしれない。なぜなら、架空の組織が消えてしまう可能性があるからだ。しかし、アップルの法人向けカードは、おそらくクレジットヒストリーのない大学生が取得できるよりも有利な条件を持っている。