Qualcuno può spiegare l'"offerta" di uno stock rispetto al "ask" prezzo relativo al "prezzo corrente"?

Il prezzo delle azioni corrente a cui ti riferisci è in realtà il prezzo dell'ultimo scambio. Si tratta di un prezzo storico – ma durante le ore di mercato, che'è di solito pochi secondi fa per i titoli molto liquidi.

Invece, la bid e la ask sono i migliori prezzi potenziali a cui acquirenti e venditori sono disposti a transare: l'offerta per il lato dell'acquisto e la richiesta per il lato della vendita. Ma, pensate ai prezzi bid e ask che vedete come "punta dell'iceberg" prezzi. Cioè:

Il "Bid: 13.20 x200" è un'indicazione che ci sono potenziali acquirenti che offrono $13.20 per un massimo di 200 azioni. Le loro offerte sono le più alte attualmente offerte; e ce ne sono altre in fila dietro con prezzi d'offerta più bassi. Quindi l' "offerta" che stai vedendo è effettivamente il miglior prezzo d'offerta in quel momento. Se hai inserito un ordine "mercato" per vendere più di 200 azioni, una parte del tuo ordine verrebbe probabilmente eseguita a un prezzo più basso.

Il "Ask: 13.27 x1,000" indica che ci sono potenziali venditori che chiedono $13.27 per un massimo di 1000 azioni. I loro prezzi di richiesta sono i più bassi attualmente richiesti; e ce ne sono altri in fila dietro con prezzi di richiesta più alti. Quindi il "ask" che stai vedendo è il migliore prezzo di richiesta in quel momento. Se hai inserito un ordine "mercato" per comprare più di 1000 azioni, una parte del tuo ordine verrebbe probabilmente eseguita ad un prezzo più alto.

Una transazione ha luogo quando o un potenziale acquirente è disposto a pagare il prezzo richiesto, o un potenziale venditore è disposto ad accettare il prezzo dell'offerta, oppure si incontrano nel mezzo se sia gli acquirenti che i venditori cambiano i loro ordini.

Nota: Ci sono principalmente due tipi di borse. Quella che ho appena descritto è un tipico mercato d'affari abbinato guidato dagli ordini, e forse il tipo a cui ti riferisci.

L'altro tipo è un mercato over-the-counter guidato dalle quotazioni dove c'è un market-maker, come già menzionato da JohnFx. In questi casi, lo spread tra l'offerta e la domanda va al market maker come compensazione per aver fatto un mercato in un'azione. Per un'azione liquida che è facile per il market maker girare e comprare/vendere a qualcun altro, lo spread è piccolo (stretto). Per le azioni illiquide che sono più difficili da trattare, lo spread è più grande (ampio) per compensare il market-maker che deve potenzialmente portare lo stock in magazzino per un certo periodo di tempo, durante il quale c'è un rischio per lui se si muove nella direzione sbagliata.

E' una cosa che si può fare solo se si è in presenza di un'azione;

Infine ... se tu volessi comprare 1000 azioni, potresti inserire un ordine a mercato, nel qual caso come descritto sopra pagherai 13,27$. Se invece voleste comprare le vostre azioni a non più di 13,22$, cioè il cosiddetto "prezzo corrente", allora inserireste un ordine limite per 1000 azioni a 13,22$. E più precisamente, il tuo ordine diventerebbe il nuovo prezzo più alto (finché qualcun altro non accetta la tua offerta per le sue azioni.) Naturalmente, non c'è garanzia che con un ordine limite tu venga riempito; il tuo ordine potrebbe scadere alla fine della giornata se nessuno accetta la tua offerta.

Entrambi i prezzi sono quotazioni su una singola azione.

Il prezzo d'offerta è quello che gli acquirenti sono disposti a pagare.
Il prezzo di richiesta è quello che i venditori sono disposti a prendere per esso.

Se stai vendendo un'azione, otterrai il prezzo di offerta, se stai comprando un'azione otterrai il prezzo di richiesta. La differenza (o "spread") va al broker/specialista che gestisce la transazione.

Come altri hanno detto, il prezzo corrente è semplicemente l'ultimo prezzo a cui il titolo è stato scambiato. Per ogni dato tick, tuttavia, ci sono molti prezzi bid-ask perché i titoli possono essere scambiati su più borse e tra molti agenti su una singola borsa. Questo è vero per entrambi i tipi di borsa che Chris ha menzionato nella sua risposta.

La risposta di Chris è abbastanza esauriente nello spiegare come funzionano i due tipi di scambi, quindi aggiungerò solo alcuni dettagli minori. In borse come il NASDAQ, ci sono multipli market maker per la maggior parte dei titoli relativamente liquidi, il che teoricamente introduce la concorrenza tra loro e quindi abbassa gli spread bid-ask che i trader devono affrontare. Anche se questo comporta che i market maker guadagnino meno compenso per il loro rischio, sperano di recuperare la differenza facendo il mercato per i titoli altamente liquidi. Questo potrebbe anche comportare che il vostro ordine si riempia, a pezzi, a diversi prezzi se la vostra società di intermediazione lo riempie attraverso più market maker. Naturalmente, se piazzate il vostro ordine su una borsa dove un sistema elettronico lo riempie (l'altro tipo di borsa menzionato da Chris), questo potrebbe accadere comunque.

In breve, se si inserisce un ordine di mercato per 1000 azioni, potrebbe essere eseguito a diversi prezzi, a seconda del volume, dei prezzi multipli bid-ask, ecc. Se piazzi un ordine considerevole, il tuo broker potrebbe riempirlo a pezzi a prescindere per evitare di muovere il mercato. Questo è raramente un problema per i piccoli investitori che commerciano titoli con alti volumi, ma per gli investitori con un capitale più alto, come gli investitori istituzionali, i fondi comuni, ecc. che piazzano grandi ordini rispetto al volume medio, questo potrebbe plausibilmente essere un peso, sia per la differenza di prezzo nel tempo quando l'ordine viene piazzato, sia per la maggiore contabilità che richiede.

Questo è tangenzialmente correlato, quindi lo aggiungerò comunque. In casi come quello descritto sopra, gli ordini tutti o nessuno (AON) sono una soluzione; questi sono ordini che danno istruzioni al broker di eseguire l'ordine solo se può essere eseguito in una singola transazione. La maggior parte dei broker li offre, ma ci sono alcuni caveat che si applicano a loro in particolare. (Non sono stato in grado di trovare alcune di queste informazioni, quindi alcune di queste sono a memoria).

1. Gli ordini tutto o niente sono solo un'opzione se l'ordine è per più di un certo numero di azioni. Penso che la dimensione minima sia 300 o 400 azioni.

2. Il tuo ordine non verrà piazzato fino a quando il tuo broker non metterà tutti gli altri ordini davanti ad esso che non hanno condizioni speciali attaccate a loro.

3. Credo che gli ordini tutto-o-niente siano ordini giornalieri, il che significa che se non c'era abbastanza offerta per riempire l'ordine durante il giorno, l'ordine viene cancellato alla chiusura del mercato.

4. Gli ordini AON si applicano solo agli ordini limite. Se volete replicare il comportamento di un ordine a mercato con caratteristiche AON, potete provare a impostare un ordine limite di acquisto/vendita qualche centesimo sopra/sotto il prezzo corrente di mercato.