Kan iemand uitleggen wat de biedprijs van een aandeel is ten opzichte van de laatprijs ten opzichte van de huidige koers?

De huidige aandelenprijs waarnaar u verwijst is eigenlijk de prijs van de laatste transactie. Het is een historische prijs – maar tijdens de markturen is dat meestal slechts enkele seconden geleden voor zeer liquide aandelen.

Terwijl de bied en vraag de beste potentiële prijzen zijn waartegen kopers en verkopers bereid zijn transacties te verrichten: de biedkoers voor de kopende partij en de laatkoers voor de verkopende partij. Maar denk aan de bied- en laatkoersen die je ziet als "topje van de ijsberg" prijzen. Dat wil zeggen:

Het "Bod: 13.20 x200" is een indicatie dat er potentiële kopers zijn die $13.20 bieden voor maximaal 200 aandelen. Hun biedingen zijn de hoogste die op dit moment geboden worden; en er zijn anderen in de rij erachter met lagere biedprijzen. Dus de "bid" die u're ziet is eigenlijk de beste biedprijs op dat moment. Als u een "market" order invoerde om meer dan 200 aandelen te verkopen, zou een deel van uw order waarschijnlijk tegen een lagere prijs worden vervuld.

De "Ask: 13.27 x1,000" is een indicatie dat er potentiële verkopers zijn die $13.27 vragen voor maximaal 1000 aandelen. Hun vraagprijzen zijn de laagste die momenteel gevraagd worden; en er zijn anderen in de rij erachter met hogere vraagprijzen. Dus de "ask" die u're ziet is de beste vraagprijs op dat moment. Als u een "market" order invoerde om meer dan 1000 aandelen te kopen, zou een deel van uw order waarschijnlijk tegen een hogere prijs worden vervuld.

Een transactie vindt plaats wanneer ofwel een potentiële koper bereid is de vraagprijs te betalen, ofwel een potentiële verkoper bereid is de biedprijs te aanvaarden, ofwel ze elkaar in het midden ontmoeten als zowel kopers als verkopers hun orders wijzigen.

Opmerking: Er zijn hoofdzakelijk twee soorten effectenbeurzen. Degene die ik zojuist beschreef is een typische order-gestuurde markt voor "matched bargain ", en misschien de soort waarnaar u verwijst.

De andere soort is een quote-driven over-the-counter markt waar er een market-maker is, zoals JohnFx al vermeldde. In die gevallen gaat de spread tussen de bied- en laatkoers naar de market maker als vergoeding voor het maken van een markt in een aandeel. Voor een liquide aandeel dat de market maker gemakkelijk kan omkeren en aan iemand anders kan kopen/verkopen, is de spread klein (smal). Voor niet-liquide aandelen die moeilijker te verhandelen zijn, is de spread groter (breed) om de market maker te compenseren voor het feit dat hij het aandeel mogelijk gedurende enige tijd in voorraad moet houden, gedurende welke periode er een risico voor hem bestaat als het in de verkeerde richting beweegt.

Finitief ... als u 1000 aandelen zou willen kopen, zou u een marktorder kunnen invoeren, in welk geval u'zoals hierboven beschreven $13,27 zult betalen. Indien u in plaats daarvan uw aandelen wilt kopen tegen niet meer dan $13,22, d.w.z. de zogenaamde "current" prijs, dan zou u een limit order invoeren voor 1000 aandelen tegen $13,22. En meer ter zake, uw order zou de nieuwe hoogste-biedprijs worden (totdat iemand anders uw bod op hun aandelen accepteert). Natuurlijk is er geen garantie dat u met een limietorder gevuld zult worden; uw order zou aan het eind van de dag kunnen vervallen als niemand uw bod accepteert.

Beide prijzen zijn koersen op een enkel aandeel.

De biedprijs is wat kopers bereid zijn ervoor te betalen.
De vraagprijs is wat verkopers ervoor willen hebben.

Als u een aandeel verkoopt, krijgt u de biedprijs, als u een aandeel koopt krijgt u de laatprijs. Het verschil (of "spread") gaat naar de makelaar/specialist die de transactie afhandelt.

Zoals anderen hebben gezegd, is de huidige prijs eenvoudigweg de laatste prijs waartegen het effect is verhandeld. Voor een gegeven tick zijn er echter vele bied-laatkoersen omdat effecten op meerdere beurzen kunnen worden verhandeld en tussen veel agenten op één beurs. Dit geldt voor beide soorten beurzen die Chris in zijn [antwoord] noemde (https://money.stackexchange.com/a/1065/7590).

Chris' antwoord is vrij grondig in het uitleggen hoe de twee soorten beurzen werken, dus ik'zal alleen wat kleine details toevoegen. Op beurzen zoals NASDAQ zijn er meerdere market makers voor de meeste relatief liquide effecten, wat theoretisch concurrentie tussen hen introduceert en daarom de bid-ask spreads verlaagt waarmee handelaren te maken krijgen. Hoewel dit ertoe leidt dat de market makers minder compensatie voor hun risico verdienen, hopen zij het verschil goed te maken door de markt voor zeer liquide effecten te maken. Dit kan er ook toe leiden dat uw order, in delen, tegen verschillende prijzen wordt uitgevoerd als uw effectenmakelaar het via meerdere market makers uitvoert. Natuurlijk, als u uw order plaatst op een beurs waar een elektronisch systeem het vult (het andere type beurs dat Chris noemde), kan dit sowieso gebeuren.

Kortom, als u een markt order plaatst voor 1000 aandelen, kan deze worden gevuld tegen verschillende prijzen, afhankelijk van het volume, meerdere bied-laat prijzen, enz. Als u een order van aanzienlijke omvang plaatst, kan uw effectenmakelaar deze hoe dan ook in stukken vullen om te voorkomen dat u de markt beweegt. Dit is zelden een probleem voor kleine beleggers die effecten verhandelen met grote volumes, maar voor beleggers met meer kapitaal zoals institutionele beleggers, beleggingsfondsen, enz. die grote orders plaatsen in verhouding tot het gemiddelde volume, zou dit een last kunnen zijn, zowel in het prijsverschil in de tijd wanneer de order wordt geplaatst als in de toegenomen boekhouding die dit vereist.

Dit houdt er zijdelings verband mee, maar ik voeg het toch toe. In gevallen zoals hierboven beschreven zijn alles-of-niets (AON)-orders een oplossing; dit zijn orders die de makelaar instrueren de order alleen uit te voeren als deze in één enkele transactie kan worden uitgevoerd. De meeste brokers bieden dit aan, maar er zijn enkele voorbehouden die specifiek op hen van toepassing zijn. (Ik heb een deel van deze informatie niet kunnen vinden, dus een deel is uit mijn hoofd).

1. Alles-of-niets orders zijn alleen een optie als de order voor meer dan een bepaald aantal aandelen is. Ik denk dat de minimumgrootte 300 of 400 aandelen is.

2. Uw order zal'niet worden geplaatst totdat uw makelaar alle andere orders ervoor plaatst waaraan geen speciale voorwaarden zijn verbonden.

3. Ik geloof dat all-or-none orders dagorders zijn, wat betekent dat als er'niet genoeg aanbod was om de order gedurende de dag te vullen, de order bij het sluiten van de markt wordt geannuleerd.

4. AON orders zijn alleen van toepassing op limietorders. Indien u het gedrag van een marktorder met AON kenmerken wilt nabootsen, kunt u proberen een limiet koop/verkoop order in te stellen een paar cent boven/onder de huidige marktprijs.