現在の株価に対する買値と売値の相対的な関係を説明できる人はいますか？

あなたが言及している現在の株価は、実際には最後の取引の価格です。 これは歴史的な価格ですが、市場が開いている時間帯では、流動性の高い銘柄の場合、数秒前の価格になります。

一方、bidとaskは、買い手と売り手が取引したいと思っている*最良の可能性のある価格で、買い方はbid、売り方はaskとなります。 しかし、あなたが目にするビッドとアスクの価格は、氷山の一角のようなものだと考えてください。 ということです。

The "Bid:13.20 x200"は、200株まで13.20ドルで入札している潜在的な買い手がいることを示しています。 つまり、あなたが見ている"bid"は、実際にはその時点での最高入札価格*なのです。 もしあなたが200株以上の売り注文を成行で出した場合、あなたの注文の一部はより低い価格で成立する可能性があります。

Ask: 13.27 x1,000"は、1000株まで13.27ドルを求める潜在的な売り手がいることを示しています。 つまり、あなたが見ている"ask"は、その時点でのベストな提示価格なのです。 もしあなたが1000株以上の買い注文を成行で出したとしたら、あなたの注文の一部は、より高い*価格で満たされる可能性が高いです。

取引は、買い手候補が希望価格を支払うか、売り手候補が希望価格を受け入れるか、あるいは買い手と売り手の両方が注文を変更した場合には、それらの中間に位置する場合に行われます。

注：証券取引所には、主に2種類あります。 先ほど説明したものは典型的な注文主導型のマッチド・バーゲン・マーケットであり、おそらくあなたが'を参照している種類であろう。

もう1つの種類は、JohnFx氏がすでに述べたように、マーケットメイカーが存在するquot-driven over-the-counter marketです。 このような場合、ビッドとアスクの間のスプレッドは、株式の市場を作るための報酬としてマーケットメーカーに支払われます。 マーケットメーカーが他の人に売り買いすることが容易な流動性の高い銘柄の場合、スプレッドは小さく（狭く）なります。 一方、取引が困難な流動性の低い銘柄の場合、マーケットメイカーがその銘柄を一定期間在庫として持ち、その間に間違った方向に動いた場合のリスクを補償するために、スプレッドは大きく（広く）なります。

となっています。

最後に ...もし、あなたが1000株を買いたいと思ったら、成行注文を出せば、上記のように13.27ドルを支払うことになります。 もし、13.22ドル以下で買いたい場合、つまり、いわゆる「現在価格」で買いたい場合は、13.22ドルで1000株の*指値注文を出します。 もちろん、指値注文では必ず注文が通るという保証はなく、誰も注文を受け付けなければその日のうちに失効してしまいます。

どちらの価格も1株あたりの価格です。

入札価格は、買い手が喜んで支払う金額です。
アスク価格は、売り手がその株に対して喜んで購入する価格です。

株式を売る場合は買値を、買う場合は売値を得ることになります。その差（または"spread"）は、取引を処理するブローカー/専門家に行きます。

他の方もおっしゃっていますが、現在の価格とは、その証券が最後に取引された価格のことです。しかし、証券は複数の取引所で取引されたり、1つの取引所で多くのエージェント間で取引されたりするため、任意の1ティックに対して、多くのビッドアスク価格が存在します。これは、クリスが回答で述べた両方のタイプの取引所に当てはまります。

クリス氏の回答は、2つのタイプの取引所がどのように機能するかをかなり詳しく説明していますので、私は細かい点を補足します。NASDAQのような取引所では、比較的流動性の高い証券のほとんどに対して、複数のマーケットメーカーが存在します。これにより、理論的にはマーケットメーカー間の競争が発生し、トレーダーが直面するビッド・アスク・スプレッドが低下することになります。この結果、マーケットメーカーは自分のリスクに見合った報酬を得られなくなりますが、流動性の高い証券の市場を作ることでその差を埋めようとします。また、証券会社が複数のマーケットメーカーを経由して注文を出した場合、お客様の注文が複数の異なる価格でバラバラに成立してしまう可能性があります。もちろん、クリスが言っていた電子システムが注文を出す取引所であれば、このようなことは起こりうる。

要するに、1,000株の*成行注文を出した場合、数量や複数のビッドアスク価格などに応じて、複数の異なる価格で満たされる可能性があります。大きな注文を出した場合、ブローカーはあなたが市場を動かすのを防ぐために、関係なくバラバラに注文を出すかもしれません。少額の投資家が大量の証券を取引する場合にはほとんど問題になりませんが、機関投資家やミューチュアル・ファンドなどのように資本力のある投資家が平均的な取引量に比べて大量の注文を出す場合には、注文を出す際の時間的な価格差と、それに伴う簿記の増加の両方が負担になることが考えられます。

これは関連性がありますので、補足します。上記のようなケースでは、all-or-none（AON）注文が1つの解決策となります。これは、1回の取引で注文が成立する場合にのみ、ブローカーに注文を実行するよう指示する注文です。ほとんどのブローカーがこの注文を提供していますが、この注文にはいくつかの注意点があります。(この情報を見つけることができなかったので、一部記憶に残っています)。

1.All-or-none注文は、一定の株数以上の注文でないと選択できません。最低限のサイズは300株か400株だと思います。

2.あなたの注文は、ブローカーが特別な条件を付けていない他の注文をすべて先に出すまで発注されません。

3.3. all-or-none注文はデイ・オーダーであり、日中に注文を満たすだけの供給がなかった場合、マーケット・クローズ時に注文はキャンセルされると考えられます。

4.AON注文は指値注文にのみ適用されます。AONの特徴を持つ成行注文の動作を再現したい場合は、現在の市場価格の数セント上／下に指値の買い／売り注文を設定してみてください。