Alguém pode explicar uma ação's "bid" vs. "ask" preço relativo a "corrente" preço?

O preço das acções que você're referente é na realidade o preço da última transacção. É um preço histórico – mas durante as horas de mercado, isso's geralmente há apenas alguns segundos atrás para ações muito líquidas.

Considerando que os lances e ask são os melhores preços potenciais que compradores e vendedores estão dispostos a negociar: o lance para o lado da compra, e o pedido para o lado da venda. Mas, pense no lance e pergunte os preços que você vê como " ponta do iceberg" preços. Ou seja:

O "Oferta: 13,20 x200" é uma indicação de que há potenciais compradores a licitar $13,20 por até 200 acções. Suas ofertas são as mais altas atualmente; e há outros em linha atrás com preços de oferta mais baixos. Então o "bid" você're vendo é na verdade o melhor preço de oferta naquele momento. Se você inseriu um "market" ordem para vender mais de 200 ações, parte da sua ordem provavelmente seria preenchida a um preço mais baixo.

The "Ask: 13,27 x1,000" é uma indicação de que existem vendedores potenciais que pedem $13,27 para até 1000 acções. Os seus preços são os mais baixos actualmente pedidos; e há outros na linha de trás com preços mais altos. Então o "ask" you're see is the best ask price at that moment. Se você inseriu um "market" ordem para comprar mais de 1000 ações, parte da sua ordem provavelmente seria preenchida a um preço mais alto.

Uma transação ocorre quando um potencial comprador está disposto a pagar o preço pedido, ou um potencial vendedor está disposto a aceitar o preço de oferta, ou então eles se encontram no meio se ambos, compradores e vendedores, mudarem seus pedidos.

Nota: Existem principalmente dois tipos de bolsas de valores. A que acabei de descrever é um típico **mercado de negociação combinado com ordens***, e talvez do tipo que você'refira-se.

O outro tipo é um mercado de balcão onde existe um market-maker, como JohnFx já mencionou. Nesses casos, o spread entre o bid & ask vai para o market maker como compensação por fazer um mercado em uma ação. Para uma ação líquida que é fácil para o market maker dar a volta e comprar/vender para outra pessoa, o spread é pequeno (estreito). Para ações ilíquidas que são mais difíceis de negociar, o spread é maior (largo) para compensar o market-maker tendo que potencialmente carregar o estoque em estoque por algum período de tempo, durante o qual há's um risco para ele se ele se mover na direção errada.

Finalmente ... se você quisesse comprar 1000 ações, você poderia entrar em uma ordem de mercado, neste caso como descrito acima você'pagará $13,27. Se você quisesse comprar suas ações no máximo a $13,22, ou seja, o chamado "atual" preço, então você introduziria uma ordem limite para 1000 ações a $13,22. E mais ao ponto, a sua ordem se tornaria o novo preço mais alto (até que alguém aceite a sua oferta por suas ações). É claro, não há's nenhuma garantia de que, com uma ordem limite que você receberá preenchida; a sua ordem pode expirar no final do dia se ninguém aceitar a sua oferta.

Ambos os preços são cotações em uma única ação.

O preço da oferta é o que os compradores estão dispostos a pagar por ela.
O preço de venda é o que os vendedores estão dispostos a aceitar por ele.

Se você está vendendo uma ação, você vai obter o preço de oferta, se você está comprando uma ação, você vai obter o preço pedido. A diferença (ou "spread") vai para o corretor/especialista que cuida da transação.

Como outros já afirmaram, o preço actual é simplesmente o último preço a que o título foi negociado. No entanto, para um dado tick, existem muitos preços de compra e venda porque os títulos podem ser transaccionados em múltiplas bolsas e entre muitos agentes numa única bolsa. Isto é verdade para ambos os tipos de trocas que Chris mencionou na sua resposta.

Chris' a resposta é bastante completa na explicação de como os dois tipos de trocas funcionam, por isso I'irá apenas adicionar alguns pequenos detalhes. Em bolsas como a NASDAQ, existem multiple market makers para a maioria dos títulos relativamente líquidos, o que teoricamente introduz concorrência entre eles e, portanto, diminui os spreads de oferta e procura que os traders enfrentam. Embora isto resulte em que os market makers ganhem menos compensação pelo seu risco, eles esperam fazer a diferença, fazendo o mercado para títulos altamente líquidos. Isto também pode resultar no preenchimento da sua ordem, em pedaços, a vários preços diferentes, se a sua corretora a preencher através de vários market makers. Claro que, se você colocar sua ordem em uma bolsa onde um sistema eletrônico a preenche (o outro tipo de bolsa que Chris mencionou), isso pode acontecer de qualquer maneira.

Em resumo, se você colocar uma ordem market para 1000 ações, ela pode ser preenchida a vários preços diferentes, dependendo do volume, preços de compra e venda múltiplos, etc. Se você colocar uma ordem de grande porte, seu corretor pode preenchê-la em pedaços, independentemente de como evitar que você mova o mercado. Isto raramente é um problema para pequenos investidores que negociam títulos com grandes volumes, mas para investidores com maior capital como investidores institucionais, fundos mútuos, etc. que colocam grandes ordens em relação ao volume médio, isto poderia ser um fardo, tanto na diferença de preço ao longo do tempo como na maior escrituração que a ordem é colocada.

Isto está tangencialmente relacionado, por isso I'vai adicioná-lo de qualquer maneira. Em casos como o descrito acima, todas ou nenhuma (AON) ordens são uma solução; são ordens que instruem o corretor a executar a ordem somente se ela puder ser preenchida em uma única transação. A maioria dos corretores as oferece, mas há algumas advertências que se aplicam especificamente a elas. (Eu tenho'não fui capaz de encontrar algumas destas informações, por isso algumas delas são de memória).

1. As ordens "tudo ou nada" só são uma opção se a ordem for para mais do que um certo número de acções. Eu acho que o tamanho mínimo é de 300 ou 400 acções.

2. A sua encomenda ganha'não será colocada até que o seu corretor coloque todas as outras encomendas que não'não tenham condições especiais associadas a elas.

3. Eu acredito que todas ou nenhumas ordens são ordens diurnas, o que significa que se houvesse' não há suprimento suficiente para preencher a ordem durante o dia, a ordem é cancelada no fechamento do mercado.

4. As ordens AON só se aplicam a ordens limitadas. Se você quiser replicar o comportamento de uma ordem de mercado com características AON, você pode tentar definir uma ordem de compra/venda limitada alguns centavos acima/abaixo do preço de mercado atual.